速途网11月19日评论(评论员 张宁)今年5月，有人在网贷之家社区发布消息：贷帮网合作机构前海租赁转让的2014年5月19日到期债权出现逾期。据了解，截止到11月19日，贷帮网已出现1280万的坏账，牵扯投资者达500多人。日前，其总裁尹飞对外表示：将走法律程序，不会对此次坏账波及到的投资人进行本息担保的垫付。此次坏账产生的原因是由于贷帮网的项目合作机构前海租赁将合作资金私自挪用，投资到四川某房产项目。后因相关问题，该房产项目被有关部门停止，导致整个资金链出现断裂。

　　因拒绝为1280万的坏账进行兜底，贷帮网被投资者、同行、媒体推上了舆论的风口浪尖。有的口诛笔伐，宣称其打破了行业规则，搅乱网贷秩序。有的大声赞扬，认为贷帮网拒绝刚性兑付的行为，符合投资有风险这一市场规律。也有人更为的实际：贷帮网并不是不想垫付，而是没有钱垫付。但不管舆论情况怎样，之前这家毫无名气的P2P平台，现在则成为业界关注的焦点。

　　平台遭遇坏账，并非贷帮网一家。这在业界已有多家P2P平台相继中弹，8月身陷被称为“P2P史上最大坏账”的红岭创投，此次同样被前海租赁所拖累的人人聚财。与贷帮网应对坏账坚持走法律程序不同，之前几乎所有P2P平台在面对坏账时，首先做的就是向投资者宣布其损失由平台垫付，提供百分之百的本息保障。而这几乎已成为P2P行业的潜规则。

　　虽然早已有人对本金担保这种平台为自己埋雷的行为提出质疑，并且这种质疑也得到了从业者的强烈相应。但理论终归理论，在贷帮网之前，没有任何一家平台有胆量去尝试打破坏账时的刚性兑付。因为像贷帮网这种勇于“吃螃蟹”的行为，带来的将是因平台信用降低而引起的投资者流失。就此次事件，反映出以贷帮网为代表的P2P平台普遍存在风控能力弱、模式不合理等问题。

　　风控能力普遍羸弱

　　所有的平台一直都在强调风控为王，但真正能够将这点认真贯彻的，凤毛麟角。可以说贷帮网的风险控制就像是田间的稻草人，除了充门面，没有任何的实际效用。据了解，贷帮网的项目来源百分之六十是由小贷公司、担保公司这样的第三方合作机构提供的，只有不到百分之四十是依靠平台自身的挖掘。作为核心资产的项目端，居然大部分需要他人提供，这本身就是一件很危险的事情。一方面第三方合作机构提供的多数项目并非优质资产，另一方面由于有第三方机构的介入，所以平台对于资金的流向与使用情况不具备把控能力。此次正是由于与前海租赁的合作资金被前海租赁挪用到位于四川的房产项目，才使得兑付资金逾期导致的坏账。

　　担保模式引质疑

　　担保模式一直被人们所诟病。自打红岭创投开创本息百分之百担保的先例，如今这已成为P2P网贷的标准配置，在违反经济规律的同时，也给平台带来容易被资金洞穿的风险。有业界人士指出，贷帮网坚持不垫付的原因在于平台自身并没有相应的资金储备。而据零壹财经发布的《2014P2P行业服务白皮书》显示，多数的跑路平台是由于资金被洞穿引起的被动式跑路。据了解，本次贷帮网所发布的坏账项目，所提供的也是本息担保。

　　虽然顶着投资人的压力，但是贷帮网没有选择对坏账进行兜底，一方面是冷静的市场行为，因为投资本身就会有风险，与其培育投资人，不如让投资人冷静投资。另一方面我们也可以看到社会契约精神的缺失，原本合同中提到的本息担保，却以员工疏忽作为敷衍，拒绝履行。